項目財務分析概述如何分析股票估值是否在安全邊際線內(nèi)

發(fā)布時間：2020-01-13 17:03:00 瀏覽：341次收藏：19次評論：5條

為了規(guī)避風險，安全邊際原則就成為非常重要的原則。

長期投資獲得成功的要義是本金不能發(fā)生永久性損失，尋求安全邊際是為了即使出現(xiàn)一些未預料的情況，也能保證本金不會發(fā)生永久性損失。也就是說，那些試圖避免損失的投資者必須讓自己在各種情況下存活下來，甚至實現(xiàn)繁榮。巴菲特提出“一不要虧損，二記住第一條”的投資信條，把安全邊際滲透到骨子里。

所謂安全邊際，就是在我們做出的股票估值基礎上打一個折扣后買入，為未考慮到的事件(因為市場太復雜，總有些因素是我們沒想到的)預留一些緩沖空間，起到類似于汽車安全氣囊的作用。確定安全邊際的基礎是股票估值，合理甚至保守的股票估值是我們獲取安全邊際的前提條件。

安全邊際的概念只有建立在一個客觀的，而不是投資者心里的基礎之上時，才是有用的。安全邊際必須要有明確的、成熟的標準來定義或者最起碼是指明。安全邊際不是絕對的，而是在通常和可能的情況下可以免于遭受損失。

如何預判股票估值是否在安全邊際線內(nèi) 接下來由項目財務分析來詳述如何分析股票估值是否在安全邊際線內(nèi)，不明白的就來看看。

如何分析股票估值是否在安全邊際線內(nèi)：

對于安全性的考察，需要考慮以下幾點：

1)股票的安全性不是以每股凈資產(chǎn)來衡量的，而是以公司的未來自由現(xiàn)金流來衡量的。

2)對于安全性的考察，應該更考慮到蕭條期的情況，而不是繁榮期，沒有一個行業(yè)能夠完全避免經(jīng)濟蕭條的打擊。優(yōu)質(zhì)公司不可得并不是購買劣質(zhì)公司的理由。

3)舍安全而取收益得不償失。

收益與風險之間不存在數(shù)學關(guān)系。無論用理論還是實際操作，不同投資工具的預計風險的精確計算都是辦不到的。有效的操作要求風險盡可能均勻，以減少運氣的影響程度，并讓概率法則發(fā)揮最大作用。

投資者可以通過分散投資做到這一點，但在經(jīng)濟蕭條期間，許多風險投資可能同時崩潰。于是，投資高收益工具的人

們會在一段高收入期間之后，經(jīng)歷一個突然的大幅蝕本。本金風險與收項目財務分析概述如何分析股票估值是否在安全邊際線內(nèi)入回報是不可相互抵消的。更好的挑選程序是從能接受的最低安全等級開始，備選的股票至少都應該在這個底線之上。

4)必須采用明確的安全標準。

挑選優(yōu)質(zhì)股票的過程實質(zhì)上是一個排除過程，所以應該引入非常明確的規(guī)則和標準，以剔除那些不夠資格的公司，包括性質(zhì)和區(qū)位、規(guī)模(“臨界點”都是憑經(jīng)驗大約估計的，如果投資者認為更有道理，完全可以采用自己的標準)。

適合投資的股票必須擁有一個能顯示公司成功的經(jīng)營和穩(wěn)定的財務狀況的記錄，因此現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型不適用于新公司和發(fā)生財務危機的公司。股息記錄也許應該是考慮的因素之一，能夠支付股息的公司從總體而言優(yōu)于不能支付股息的公司，但這一事實本身不能成為一概排斥那些不支付股息公司的股票的理由。

5)安全性的考核期限。

目前證監(jiān)會新股發(fā)行要求提供三年又一期的財務報告。這對于考察安全性來說顯得過短，我們認為五年以上，一般來說七年可能更合適些。以下因素可以認為是有利的：一個上升的利潤趨勢、非常好的當期表現(xiàn)，以及考核期內(nèi)任何一年都有令人滿意的高于預期的業(yè)績。

如果看完上文，想必大伙兒應該知曉如何分析股票估值是否在安全邊際線內(nèi)了吧！項目財務分析早已在上述文章專門教了大伙兒，堅信諸位在看了以后應該可以學好提升股票交易的方式了吧，有不明白的請應該要討論一下。

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