個(gè)股基本面分析告訴你如何分析上市公司的利潤(rùn)是否會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)

發(fā)布時(shí)間：2020-01-14 07:00:08 瀏覽：313次收藏：16次評(píng)論：3條

利潤(rùn)可持續(xù)性的考量

如果一個(gè)公司的利潤(rùn)很高，同時(shí)現(xiàn)金流量也很多，那么是否就意味著該公司具有廣闊的發(fā)展遠(yuǎn)景呢？答案還是不一定。

提高利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的方法，無(wú)非是在提高收入和降低成本上下功夫。如果單純追求短期的利潤(rùn)和現(xiàn)金流，公司可以只是片面地通過削減成本，壓縮投資來(lái)提高利潤(rùn)和現(xiàn)金流量，比如減少當(dāng)期的研究開發(fā)費(fèi)用、廣告費(fèi)投入，推遲各種安全勞保的支出，等等。

如此這般，利潤(rùn)和現(xiàn)金流就會(huì)在短期內(nèi)得到美化。但是，減少上述與長(zhǎng)期發(fā)展有關(guān)的投入，公司在未來(lái)可能后繼乏力，很快在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)甚至出局，利潤(rùn)和現(xiàn)金流會(huì)斷崖式下降。

真正優(yōu)秀、追求卓越的高質(zhì)量公司在追求“更好”和“更多”中尋求平衡，力圖建立長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)保證盈利能力的持續(xù)提升。這些公司通過連續(xù)不斷地鞏固核心業(yè)務(wù)，創(chuàng)建新興業(yè)務(wù)和創(chuàng)造未來(lái)業(yè)務(wù)，保持增長(zhǎng)活力。

盡管長(zhǎng)期發(fā)展的投入或投資會(huì)暫時(shí)影響到利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的“漂亮”度，但是這些公司是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，而不是簡(jiǎn)單的追隨者，不斷引領(lǐng)著未來(lái)的趨勢(shì)。

如何分析<a href=http://www.pontderentat.com/GPRM/sy/817.html target=_blank class=infotextkey><a href=http://www.pontderentat.com/GPRM/sy/921.html target=_blank class=infotextkey>上市</a>公司</a>的利潤(rùn)是否會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)？接下來(lái)由個(gè)股基本面分析來(lái)淺談如何分析上市公司的利潤(rùn)是否會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，堅(jiān)信朋友念完一瞬間如釋重負(fù)。

如何分析上市公司的利潤(rùn)是否會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)：

這些公司對(duì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流持續(xù)上升的解釋個(gè)股基本面分析告訴你如何分析上市公司的利潤(rùn)是否會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)是“我們正在改變著市場(chǎng)”，而那些單純的短期利潤(rùn)和現(xiàn)金流追求型公司，對(duì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流下降的解釋則是“我們的市場(chǎng)正在改變”。

對(duì)于很多公司來(lái)說，當(dāng)前的利潤(rùn)和現(xiàn)金流量只能解釋部分的公司價(jià)值，其他則要由利潤(rùn)的預(yù)期增長(zhǎng)來(lái)決定，而尚未實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)又依賴于公司未來(lái)的增長(zhǎng)。所以說，當(dāng)前會(huì)計(jì)期間的利潤(rùn)和現(xiàn)金流，必須為公司的進(jìn)一步增長(zhǎng)做好準(zhǔn)備，打下基礎(chǔ)。

在現(xiàn)金流量方面，一個(gè)專業(yè)術(shù)語(yǔ)是自由現(xiàn)金流量。該術(shù)語(yǔ)是指考慮所有凈現(xiàn)值為正的投資計(jì)劃或增長(zhǎng)機(jī)會(huì)所需資金后所剩余現(xiàn)金流量。真正反映一個(gè)公司盈利能力的不是一般的現(xiàn)金流量，而是自由現(xiàn)金流量。

綜上所述，戰(zhàn)略性利潤(rùn)
認(rèn)為，會(huì)計(jì)報(bào)表的利潤(rùn)數(shù)字并不能說明任何東西，會(huì)計(jì)利潤(rùn)必須轉(zhuǎn)化為股權(quán)價(jià)值增加值。同時(shí)，戰(zhàn)略性利潤(rùn)還要求保障利潤(rùn)增長(zhǎng)的可持續(xù)性。

也就是說，會(huì)計(jì)報(bào)表的利潤(rùn)數(shù)字必須經(jīng)過資本成本、現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量的三次技術(shù)性調(diào)整，才能反映出一個(gè)公司名副其實(shí)的盈利能力。有關(guān)現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量的詳細(xì)內(nèi)容，將在后面論述。

如今大伙兒了解如何分析上市公司的利潤(rùn)是否會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)了吧！個(gè)股基本面分析已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了簡(jiǎn)單的講解，希望還能對(duì)大家有一定的幫助作用。

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