八、MACD

1.MACD概念

MACD即指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是一種利用短期（通常為12日）移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期（通常為26日）移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo)。短期移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之間的差離值稱為DIF。DIF的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線即DEA線。MACD還有一個(gè)柱狀線輔助指標(biāo)，即BAR，在0軸以下為綠色，0軸以上為紅色。

2.MACD應(yīng)用要點(diǎn)

（1）所處位置

1）當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，表明個(gè)股或大盤強(qiáng)勢(shì)，處于0軸以下時(shí)，個(gè)股或大盤弱勢(shì)。BAR指標(biāo)同此理。但BAR反應(yīng)會(huì)更靈敏，短線指示作用更大。但作為中長(zhǎng)線投資者，應(yīng)該主要關(guān)注DIF和DEA指標(biāo)。

2）DIF和DEA向上穿越0軸，預(yù)示個(gè)股繼續(xù)走強(qiáng)，后市仍有上漲空間，可買入；DIF和DEA向下穿越0軸，預(yù)示個(gè)股繼續(xù)走弱，后市仍會(huì)下跌，應(yīng)賣出。

（2）金叉和死叉

不管在0軸上還是0軸下，DIF向上穿越DEA，稱為金叉，是買入信號(hào)；DIF向下穿越DEA，稱為死叉，是賣出信號(hào)。

但要注意以下幾點(diǎn)：

1）如果經(jīng)過多次金叉后，個(gè)股已有很大漲幅或短期漲幅巨大，兩線已經(jīng)沖到很高位置時(shí)，需謹(jǐn)慎對(duì)待，應(yīng)結(jié)合日K線走勢(shì)判斷。如果日k線發(fā)生沖高回落走勢(shì)，留下長(zhǎng)上影線，形成高位十字星或螺旋槳，或者形成雙頭，或者連續(xù)中大陰線，有見頂跡象或見頂跡象明顯，就不能再買入，而要觀察后再?zèng)Q定。

2）處于0軸以上時(shí)，DIF走平或向右下角走低，一般應(yīng)視為短暫回落，可以關(guān)注其進(jìn)一步走勢(shì)，但不宜急于賣出。但如果個(gè)股走勢(shì)很弱，處于橫盤或小箱形走勢(shì)，則宜先賣出，等個(gè)股走好時(shí)再介入。

3）處于0軸以上時(shí)，如果DIF向下穿越DEA發(fā)生死叉，可以先賣出，但如果日移動(dòng)平均線依然多頭排列或雖空頭排列但未破30日均線，周MACD線依然強(qiáng)勢(shì)向上，可以在DIF重新拐頭向上時(shí)再次買入。如果DIF繼續(xù)向下走壞，則離場(chǎng)觀望。

(3)與0軸角度

通常，DIF、DEA與0軸，特別是DIF與0軸的角度越大，表明個(gè)股的走勢(shì)越強(qiáng)，反之越弱。因此，我們要盡量介入兩線金叉后角度陡峭的個(gè)股，而少介入角度平和的個(gè)股。如果兩線與0軸的角度變小，則說明個(gè)股上漲的力度在減弱；角度變大，說明個(gè)股上漲的力度在增強(qiáng)。因此，DIF突然向上翹，一般都表示個(gè)股突然走強(qiáng)，應(yīng)立即介入。

一般地，如果DIF與0軸角度不小于45度，則表示個(gè)股上漲力度強(qiáng)大，如小于45度則個(gè)股上漲力度較弱。

(4)其他原則

此外，根據(jù)筆者多年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，用MACD選擇個(gè)股，還應(yīng)堅(jiān)持以下原則：

1）要選擇強(qiáng)勢(shì)個(gè)股。有的個(gè)股雖然從MACD指標(biāo)來看，DIF、DEA在0軸上方發(fā)生了金叉，或DIF、DEA長(zhǎng)期處于0軸之上，但如果其股價(jià)走勢(shì)不強(qiáng)，時(shí)小漲時(shí)小跌，甚至突然摔個(gè)跟頭，也不應(yīng)考慮介入，要待其重新走強(qiáng)時(shí)再予以考慮。

2）DIF、DEA“橫盤”時(shí)不介入。有時(shí)，DIF、DEA會(huì)在0軸上方或0軸上下長(zhǎng)時(shí)間纏繞在一起橫向移動(dòng)或小幅波動(dòng)，如同個(gè)股的橫盤走勢(shì)一般。此時(shí)，一定不能介入。因?yàn)榇藭r(shí)個(gè)股的趨勢(shì)也將是橫盤，我們用不著跟它空耗。

（5）柱狀線收縮和放大

一般來說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢(shì)運(yùn)行的強(qiáng)度正在逐漸減弱，當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時(shí)，趨勢(shì)確定轉(zhuǎn)折。如紅色柱狀線持續(xù)收縮，表明多頭氣勢(shì)在減弱；綠色柱狀持續(xù)收縮，表明空頭氣勢(shì)在減弱。同一柱狀線面積的持續(xù)擴(kuò)大，則表明趨勢(shì)運(yùn)行的強(qiáng)度正在增強(qiáng)。

但柱狀線只能起輔助判斷作用，它只能說明氣勢(shì)在減弱或增強(qiáng)，卻不能用來判斷后市趨勢(shì)是否發(fā)生轉(zhuǎn)折。尤其是在時(shí)間周期不長(zhǎng)的情況下，更不能用柱狀線來判斷趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)與否。要真正判斷趨勢(shì)是否發(fā)生轉(zhuǎn)折，決定是否買進(jìn)、賣出股票，還是要以DIF、DEA走勢(shì)為判斷指標(biāo)，以它們是否發(fā)生金叉、死叉為準(zhǔn)。

(6)運(yùn)用周、月MACD指標(biāo)捉牛股

MACD指標(biāo)本來是用來判斷大盤或個(gè)股后市發(fā)展趨勢(shì)，并進(jìn)而判斷買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)的。但由于受日K線走勢(shì)變化過于頻繁的影響，因此，日MACD指標(biāo)并不能有效反映個(gè)股中長(zhǎng)期走勢(shì)，用它來捕捉中長(zhǎng)期牛股就顯得力不從心了。周MACD、月MACD則不同，可以有效判斷個(gè)股的中長(zhǎng)期走勢(shì)，并捕捉到中長(zhǎng)期牛股。

1）周MACD

當(dāng)周MACD在0軸以下發(fā)生金叉時(shí)，尤其是連續(xù)發(fā)生金叉時(shí)，一般表明個(gè)股的中期趨勢(shì)正在發(fā)生改變，在經(jīng)歷一個(gè)長(zhǎng)期如半年、一年的連續(xù)下跌，或者是短期內(nèi)暴跌后，更是如此。

但至于是否真正發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，還需要繼續(xù)觀察。首先，看DIF、DEA兩線是否繼續(xù)上移，并最終穿越0軸。其次，還要觀察個(gè)股的5周、10周均線排列情況，如果這兩線發(fā)生金叉，且向上角度很大，則逆轉(zhuǎn)形勢(shì)基本確定，可以積極買進(jìn)。

當(dāng)然，如果周MACD在0軸下發(fā)生金叉后，如DIF與0軸角度小于45度且走平或拐頭向下，則看空，做短線進(jìn)出。

同理，如果周MACD在0軸上方發(fā)生死叉，或向下穿越0軸，則以及時(shí)賣出操作為宜。但如果在0軸上方由拐頭向下又轉(zhuǎn)向拐頭向上，則又可以買進(jìn)。

2）月MACD

月MACD最能反映個(gè)股長(zhǎng)期走勢(shì)，它要綜合考慮以下因素來判斷個(gè)股長(zhǎng)期走勢(shì)是否強(qiáng)勢(shì)和穩(wěn)定，從而捉住大牛股。

是否發(fā)生金叉。月MACD一旦發(fā)生金叉，個(gè)股將長(zhǎng)期走強(qiáng)，至少不會(huì)走熊。因此，月MACD金叉是最確定的買入信號(hào)。

與0軸的角度。與0軸角度越大，則個(gè)股走勢(shì)越強(qiáng)。

MACD柱狀線數(shù)量。月MACD指標(biāo)中的紅色柱狀線越長(zhǎng)越多，則個(gè)股勢(shì)頭越強(qiáng)。

因此，利用月MACD捕捉大牛股就變得很簡(jiǎn)單：盯住在0軸低位發(fā)生金叉后，角度不斷變大，快速向0軸靠近、穿越0軸，紅色柱狀線快速、持續(xù)擴(kuò)大的個(gè)股，伺機(jī)買入，一路持有。買入后，只看月K線和月MACD走勢(shì)，不看日線。直到月MACD明顯走弱，才賣出。賣出后，如果月MACD又繼續(xù)走強(qiáng)，仍可買回。

有些個(gè)股，屬慢牛型，大家都很牛時(shí)，它趴著不動(dòng)，但當(dāng)大家都疲態(tài)畢現(xiàn)要走熊時(shí)，它卻牛起來，這時(shí)利用月MACD就能及時(shí)捕捉到它。

月MACD強(qiáng)勢(shì)特征明顯，是為牛股；反之，月MACD弱勢(shì)特征明顯，是為熊股，就不要去碰它。如果月MACD指標(biāo)中，DIF、DEA長(zhǎng)期處于0軸以下，或沿著0軸橫向移動(dòng)，紅色柱狀線也不明顯，這樣的個(gè)股即使發(fā)生金叉，也不要去碰。

（7）不同個(gè)股之間不具可比性

不同個(gè)股之間，DIF、DEA和MACD的數(shù)值相差很大，不具有可比性。也就是說，不能拿這只股票的DIF、DEA和MACD的數(shù)值與另一只股票的DIF、DEA和MACD的數(shù)值進(jìn)行比較。但同一只股，可以通過比較三個(gè)數(shù)值在不同時(shí)間段的表現(xiàn)，來反映所比較的時(shí)間段內(nèi)股價(jià)走勢(shì)的強(qiáng)弱程度。

（8）形態(tài)和背離情況

MACD指標(biāo)也強(qiáng)調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF與MACD形成高位看跌形態(tài)時(shí)，如頭肩頂、雙頭等，應(yīng)當(dāng)保持警惕；而當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF與MACD形成低位看漲形態(tài)時(shí)，應(yīng)考慮買入。在判斷形態(tài)時(shí)以DIF為主，MACD為輔。當(dāng)股價(jià)持續(xù)升高，而MACD指標(biāo)走出一波比一波低的行情時(shí)，意味著頂背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著股價(jià)可能在不久之后轉(zhuǎn)頭下行。當(dāng)股價(jià)持續(xù)降低，而MACD指標(biāo)卻走出一波高于一波的行情時(shí)，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著股價(jià)將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。

（9）牛皮市道中指標(biāo)將失真

當(dāng)價(jià)格并不是自上而下或者自下而上運(yùn)行，而是保持水平方向的移動(dòng)時(shí)，我們稱之為牛皮市道。此時(shí)虛假信號(hào)將在MACD指標(biāo)中產(chǎn)生，DIF與MACD的交叉將會(huì)十分頻繁，同時(shí)柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也常常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時(shí)MACD指標(biāo)處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應(yīng)降低。

（10）震蕩市中的賺錢法寶

由于MACD能較準(zhǔn)確地提示買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)，是波段操作的有力幫手。因此，它不僅是牛市中的賺錢法寶，也是震蕩市中的賺錢法寶。