短期均線組合

短期均線組合是由兩條或兩條以上短期均線結(jié)合在一起的組合形態(tài)。傳統(tǒng)上，大家習(xí)慣把本屬于中期均線的20日均線或30日均線放置到短期均線組合里，用以觀察中期走勢(shì)。帶有20日或30日等中期均線的短期均線組合，比完全由短期均線組成的短期均線組合更具應(yīng)用價(jià)值。

常見(jiàn)的短期均線組合，一般有5日、10日、20日均線組合和5日、10日、30日均線組合兩種。其他如3日，8日、14日均線組合，或者3日、8日、21日均線組合，其含義和常用的短期均線組合差不多，只不過(guò)是把常用的均線周期換成了斐波那契神奇數(shù)字。

短期均線組合主要用于觀察市場(chǎng)短期趨勢(shì)，其中20日或30日均線是中期均線，對(duì)于把握中期趨勢(shì)也有一定的參考意義。當(dāng)股價(jià)或指數(shù)沿著5日均線上升或下跌時(shí)，表明市場(chǎng)短期呈現(xiàn)出極強(qiáng)或極弱的特征，升破或跌穿20日均線，表明市場(chǎng)中期趨勢(shì)正在由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)或由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。

如圖1一72所示，ST國(guó)藥（600421）。一根大陰線跌破5日、10日和20日均線，5日和10日均線由上行轉(zhuǎn)為下行，5日均線下穿10日均線形成死亡交叉，表明短期持倉(cāng)者不看好后市。20日均線由上行開(kāi)始走平，表明中期持倉(cāng)者也不看好后市，預(yù)示該股中期趨勢(shì)將會(huì)趨弱。遇到這種走勢(shì)，交易者可以賣(mài)出。

跌破20日均線的大陰線同時(shí)跌破了上升楔形，跌破上升楔形是看跌信號(hào)，賣(mài)出。股價(jià)跌破20日均線和上升楔形后，一直沿著5日均線下跌，表明該股下跌勢(shì)頭很猛，是極弱勢(shì)股，交易者應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決回避，持幣觀望。跌破均線和上升楔形的大陰線，是斷頭鍘刀的均線技術(shù)形態(tài)。斷頭鐮刀是見(jiàn)頂信號(hào)，信號(hào)作用比較強(qiáng)烈，交易者應(yīng)當(dāng)賣(mài)出離場(chǎng)。在大陰線之前，股價(jià)已經(jīng)收出頂部穿頭破腳、射擊之星等見(jiàn)頂K線形態(tài)。

在大陰線之后，出現(xiàn)均線死亡谷技術(shù)形態(tài)，隨后形成均線空頭排列。死亡谷是看跌信號(hào)，在前面沒(méi)有及時(shí)離場(chǎng)的交易者，收出死亡谷之后，如果還不拿出壯十?dāng)嗤蟮挠職?a href=http://www.pontderentat.com/GPRM/sy/1892.html target=_blank class=infotextkey>斬倉(cāng)出局，那可真是要葬身死亡谷?？疹^排列是趨勢(shì)交易者非常重要的持幣空倉(cāng)期。股價(jià)見(jiàn)底反彈時(shí)，收出均線銀山谷技術(shù)形態(tài)，銀山谷是買(mǎi)人信號(hào)。

短期均線組合的穩(wěn)定性不強(qiáng)，不利于觀察和判斷中長(zhǎng)期趨勢(shì)。
如圖1一73所示，ST廈華（600870）。股價(jià)經(jīng)常暴漲暴跌，5日、10日和20日短期均線組合也會(huì)跟隨股價(jià)起起落落。在股價(jià)下跌時(shí)，短期均線組合就會(huì)收出死亡交叉、空頭排列等見(jiàn)頂和看跌的技術(shù)形態(tài)，表明股價(jià)處在空方控制之下。但無(wú)論股價(jià)如何起伏波動(dòng)，240日均線都一直支撐著股價(jià)上行，表明長(zhǎng)期上升趨勢(shì)沒(méi)有改變。

實(shí)戰(zhàn)操盤(pán)中，如果僅僅依據(jù)短期均線組合，就難免上漲時(shí)看多，下跌時(shí)看空。

判斷股價(jià)或指數(shù)處在牛市還是熊市中，對(duì)于趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō)，有著無(wú)以替代的重要意義。

在股票交易中，趨勢(shì)交易者就是牛市持股，熊市空倉(cāng)，順勢(shì)而為。順勢(shì)的“勢(shì)"，是指中長(zhǎng)期趨勢(shì)。如果不考慮牛市和熊市，僅憑短期均線組合發(fā)出的信號(hào)買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，很顯然不是趨勢(shì)交易。

明確了趨勢(shì)，就可以確定進(jìn)出場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)和倉(cāng)位管理方法。前文已述，短期趨勢(shì)服從中期趨勢(shì)，中期趨勢(shì)服從長(zhǎng)期趨勢(shì)，這是趨勢(shì)運(yùn)行的常態(tài)，在常態(tài)中應(yīng)堅(jiān)持持股或空倉(cāng)；短期趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)中期趨勢(shì)，中期趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)期趨勢(shì)，這是趨勢(shì)運(yùn)行的異態(tài)，異態(tài)只出現(xiàn)在趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折位置，即底部和頂部，在異態(tài)中應(yīng)選擇進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)或離場(chǎng)點(diǎn)。歸納起來(lái)，就是牛市持股，熊市空倉(cāng)。

但牛市持股，熊市空倉(cāng)，并不表明整個(gè)牛市中一直滿倉(cāng)持股不動(dòng)，也不是說(shuō)整個(gè)熊市中從來(lái)不買(mǎi)賣(mài)一手股票。一輪牛市中，可以有短暫的減倉(cāng)和空倉(cāng)；一輪熊市或猴市中，可以有短暫的持倉(cāng)和滿倉(cāng)。

圖1一74是與圖1一73同一時(shí)間段的日線圖。如果交易者用240日均線作為判斷趨勢(shì)牛以及進(jìn)出場(chǎng)的依據(jù)，則該股一共出現(xiàn)三個(gè)非常明顯且清晰的賣(mài)出點(diǎn)。這三個(gè)賣(mài)出點(diǎn)全都出現(xiàn)在股價(jià)快速上漲的過(guò)程中，而且股價(jià)處在240日均線之上，240日均線持續(xù)上行，因此無(wú)論是中期趨勢(shì)還是長(zhǎng)期趨勢(shì)，都還在向上漲升的過(guò)程中。賣(mài)出點(diǎn)出現(xiàn)在中期和長(zhǎng)期上升趨勢(shì)中，說(shuō)明僅是行情調(diào)整的消極賣(mài)出信號(hào)．并非趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的積極賣(mài)出信號(hào)。交易者的賣(mài)出行為可以不那么急迫，減不減倉(cāng)都可以，但不宜清倉(cāng)。

實(shí)戰(zhàn)操盤(pán)中，是減倉(cāng)還是不減，減多少，需要具體問(wèn)題具體分析。

圖1一75是圖1一74中第一個(gè)賣(mài)出點(diǎn)前后的日線圖，圖中股價(jià)在頂部走出一個(gè)收斂三角形。三角形內(nèi)出現(xiàn)均線死亡交叉，打破均線粘合形態(tài)．并隨之走出均線空頭排列，都是見(jiàn)頂或看跌的信號(hào)。多種賣(mài)出信號(hào)疊加，會(huì)讓熟稔技術(shù)分析的交易者心內(nèi)不安，至少會(huì)沽出一部分籌碼。

均線系統(tǒng)發(fā)出賣(mài)出信號(hào)，收斂三角形處于較高位，都預(yù)示著收斂三角形向下突破是大概率事件，也在警示交易者應(yīng)退出部分倉(cāng)位觀望。隨后股價(jià)跌破三角形下邊線．這是看跌信號(hào)。

收斂三角形雖然是整理技術(shù)圖形，但位于頂部的看跌收斂三角形是轉(zhuǎn)勢(shì)技術(shù)圖形。技術(shù)圖形轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)，扭轉(zhuǎn)的趨勢(shì)大多是中期趨勢(shì)，所以交易者應(yīng)當(dāng)減倉(cāng)。前期已經(jīng)減過(guò)倉(cāng)的交易者，可以繼續(xù)減倉(cāng)，只保留較少的倉(cāng)位。

在三角形的兩個(gè)頂點(diǎn)，分別收出烏云蓋頂和傾盤(pán)大雨這兩個(gè)見(jiàn)順K線形態(tài)。二者都是轉(zhuǎn)勢(shì)K線形態(tài)，但K線形態(tài)扭轉(zhuǎn)的趨勢(shì)大多為短期趨勢(shì)，所以在兩個(gè)頂點(diǎn)之處，交易者可以減倉(cāng)，也可以不減。