均線的四種技術(shù)形態(tài)

1、均線回補(bǔ)

均線反應(yīng)了市場在一段時(shí)期內(nèi)的平均持股成本。正常情況下，股價(jià)始終圍繞均線波動(dòng)，均線的方向就是股價(jià)運(yùn)行的趨勢方向。當(dāng)股價(jià)短期內(nèi)大幅度遠(yuǎn)離均線的時(shí)候，由于遠(yuǎn)離平均持股成本，將導(dǎo)致股價(jià)向均線回補(bǔ)（回抽）。均線回補(bǔ)在牛市里表現(xiàn)為上升中的回調(diào)，熊市中表現(xiàn)為下跌中的反彈。

如圖1所示，從圖中可看到，在上升階段，股價(jià)快速上漲，脫離短期均線和中期均線，同時(shí)也導(dǎo)致短期均線和中期均線之間距離拉大。在這種情況下，就出來了價(jià)格回落和均線回補(bǔ)。

2、均線收斂

均線的運(yùn)行狀態(tài)是市場運(yùn)行變化的一個(gè)重要信號。當(dāng)多條均線出現(xiàn)收斂跡象時(shí)，表明市場的成本趨于一致，此時(shí)是市場的關(guān)鍵時(shí)刻，因?yàn)楣蓛r(jià)或指數(shù)將重新選擇運(yùn)行的方向。

判斷變盤方向時(shí)，應(yīng)該把握兩條原則：均線服從原理和均線扭轉(zhuǎn)原理。均線服從原理是指短期均線要服從長期均線，變盤的方向由長期均線運(yùn)行的方向決定。長期均線向上則向上變盤，長期均線向下則向下變盤。日線要服從周線，短期均線要服從長期均線。

利用均線服從原理得出的結(jié)論并不一定是正確的，只是表明了行情變化的最大可能性。均線服從原理還存在一個(gè)重要缺陷，那就是遲鈍性。均線服從原理不能用來判斷最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，只能用來判斷行情發(fā)展的大方向。另外，市場往往會(huì)發(fā)生出人意料的逆轉(zhuǎn)，這種情況下均線服從原理就完全失效了，此時(shí)就適用均線逆轉(zhuǎn)原理。

均線扭轉(zhuǎn)原理是指市場出現(xiàn)與均線服從原理相反的走勢時(shí)，表明市場見底反轉(zhuǎn)或見頂反轉(zhuǎn)，但此時(shí)要看扭轉(zhuǎn)力度，才能判斷行情是否反轉(zhuǎn)。均線服從原理具有較大的慣性，一般情況下都有效，因?yàn)橄肱まD(zhuǎn)均線代表的趨勢并不容易。在低位時(shí)多條均線收斂，大家并不知道此時(shí)股價(jià)處于底部區(qū)域還是下跌中繼平臺，因此不能盲目進(jìn)場。股價(jià)位于底部時(shí)，利用均線服從原理得出的結(jié)論都是向下的，因?yàn)殚L期均線的方向是向下的。但市場在低位出現(xiàn)連續(xù)的巨大成交量，同時(shí)股價(jià)向上逆轉(zhuǎn)，此時(shí)就是均線逆轉(zhuǎn)原理在發(fā)生作用！底部向上的逆轉(zhuǎn)必須要有巨大的成交量，成交量大小代表扭轉(zhuǎn)力度的大小。另外，高位見頂后，當(dāng)股價(jià)跌破均線后回抽無力，投資者就要立即止損。因?yàn)榇藭r(shí)雖然均線還在上行，但已經(jīng)發(fā)生了均線扭轉(zhuǎn)，所以此時(shí)要執(zhí)行操作紀(jì)律。

如同2所示，從圖中可以看到，前期股價(jià)一直處于下跌階段。一段時(shí)間以后，短期均線逐步聚攏于一點(diǎn)，說明短期內(nèi)市場各方的持股成本基本相近。隨后股價(jià)出現(xiàn)了反彈走勢，但此時(shí)30日均線還在向下運(yùn)行，大的趨勢沒有發(fā)生變化。價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)間的上漲后，站在了30日均線的上方，后期回抽到30日均線得到支撐，并且30日均線由原來的向下運(yùn)行轉(zhuǎn)為向上運(yùn)行，這說明均線扭轉(zhuǎn)成功，隨后股價(jià)形成了一個(gè)新的上升趨勢。

3、均線修復(fù)

市場成本變化最直接的體現(xiàn)就是均線的運(yùn)行狀態(tài)。股價(jià)上升時(shí)，市場成本也隨之上升。當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)上漲過快時(shí)，由于換手率不夠充分，短期內(nèi)市場獲利盤增加，多頭了結(jié)形成獲利賣壓，使股價(jià)向成本（均線）回調(diào)。當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)下跌過快時(shí)，由于市場成本并沒有快速下降，導(dǎo)致市場平均成本出現(xiàn)虧損，此時(shí)拋壓減輕，并且出現(xiàn)空頭回補(bǔ)，形成逢低買盤，致使股價(jià)出現(xiàn)反彈。

股價(jià)和均線之間存在強(qiáng)大的吸引力，當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)離均線時(shí)，成本因素將導(dǎo)致股價(jià)向均線回歸，從而形成回調(diào)或反彈，這一現(xiàn)象就是“均線修復(fù)”。均線修復(fù)也就是修復(fù)股價(jià)和均線之間的乘離率。乘離率是一個(gè)非常重要的技術(shù)指標(biāo)，它很直觀地反映了股價(jià)偏離均線的程度。

股價(jià)在修復(fù)均線時(shí)，會(huì)出現(xiàn)兩種情況，一種是主動(dòng)修復(fù)，一種是被動(dòng)修復(fù)。主動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線太遠(yuǎn)時(shí)，價(jià)格會(huì)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，并且成交量放大，使股價(jià)主動(dòng)而且快速地向均線回歸，這種現(xiàn)象一般出現(xiàn)在頂部和底部。

被動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線之后，并沒有出現(xiàn)主動(dòng)修復(fù)，而是在原地踏步，被動(dòng)等待均線向股價(jià)靠近。被動(dòng)修復(fù)這種現(xiàn)象一般發(fā)生在上漲或下跌的中途，具體表現(xiàn)為強(qiáng)勢整理或者下跌抵抗。被動(dòng)修復(fù)是市場的一種中繼信號，一旦均線跟上來以后，股價(jià)仍將保持原有的上漲或下跌趨勢。

如圖3所示，在價(jià)格上漲的過程中，出現(xiàn)了一個(gè)被動(dòng)修復(fù)和一個(gè)主動(dòng)修復(fù)過程。被動(dòng)修復(fù)過程中，股價(jià)在小范圍內(nèi)震蕩，等待5日均線跟上來，之后價(jià)格繼續(xù)上漲。主動(dòng)修復(fù)過程中，股價(jià)遠(yuǎn)離均線之后并開始回落并跌破短期均線，市場出現(xiàn)短期見頂?shù)男盘枺S后股價(jià)出現(xiàn)了下跌行情。

4、均線背離

均線背離現(xiàn)象在實(shí)戰(zhàn)中經(jīng)常會(huì)遇到，了解該技術(shù)形態(tài)，對于把握短線機(jī)會(huì)很有幫助。均線背離有兩種情況，一種情況是股價(jià)下跌見底后，從底部上漲時(shí)，此時(shí)中長期均線的運(yùn)行方向一般都是向下的。當(dāng)股價(jià)突破一條均線以后，股價(jià)運(yùn)行的方向與所突破均線的方向是“交叉”并相反的，這就是均線背離。另一種情況是，股價(jià)上漲見頂后，在快速下跌的過程中，此時(shí)中長期均線的運(yùn)行方向仍然向上。當(dāng)股價(jià)快速擊穿一條中長期均線后，此時(shí)股價(jià)的方向向下，而被擊穿的均線方向卻是向上的，股價(jià)運(yùn)行的方向與被擊穿的均線方向“交叉”并相反，這也是均線背離現(xiàn)象。

均線背離現(xiàn)象一般發(fā)生在暴漲或暴跌時(shí)，對于判斷底部和頂部很有幫助。股價(jià)對均線有拉動(dòng)的作用力。同時(shí)均線對股價(jià)也有吸引的作用力。股價(jià)與均線發(fā)生交叉背離，這是一種不正常的市場狀態(tài)，是短期的行為，由于均線對股價(jià)有吸引力，會(huì)使這一現(xiàn)象得到修正。同時(shí)由于均線在很大程度上代表了趨勢方向，而一個(gè)趨勢的形成是多方面因素作用的結(jié)果，因此趨勢會(huì)對出現(xiàn)偏離的股價(jià)進(jìn)行修正，從而使股價(jià)出現(xiàn)反彈或者回調(diào)。這一方法對于判斷短期的底部和頂部很有效。

如圖4所示，在上漲過程中，由于價(jià)格上漲過快，隨即造成大幅度調(diào)整，一度跌破各條中期均線的支撐。從圖上可以看到，股價(jià)跌破所有中期均線的時(shí)候，只有30日均線的運(yùn)行方向發(fā)生了改變，而其他條均線依然向上運(yùn)行，造成股價(jià)運(yùn)行方向和均線運(yùn)行方向相反，產(chǎn)生了均線背離。后期價(jià)格繼續(xù)沿著中期均線方向發(fā)展，上漲行情得到持續(xù)。

運(yùn)用均線背離時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下幾個(gè)問題。

1）股價(jià)的K線必須與均線發(fā)生交叉，并且在方向上相反。如果股價(jià)與均線沒有發(fā)生交叉，即使此時(shí)兩者方向相反，也不屬于均線背離。

2）在發(fā)生均線背離后，判斷短期底部和頂部時(shí)應(yīng)當(dāng)注意：股價(jià)必須出現(xiàn)劇烈的震蕩行情才可靠。如果在發(fā)生均線背離后，股價(jià)并沒有出現(xiàn)劇烈震蕩，而是出現(xiàn)強(qiáng)勢盤整或者下跌抵抗，表明市場并不理會(huì)均線背離，原有的上漲或下跌狀態(tài)仍將持續(xù)。

3）均線背離技術(shù)只適用于一般狀態(tài)下的市場，當(dāng)市場進(jìn)入極強(qiáng)或極弱狀態(tài)時(shí)，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用均線扭轉(zhuǎn)理論來判斷大勢。在極強(qiáng)市場，股價(jià)大多是連續(xù)放巨量突破均線并與均線發(fā)生背離，突破后股價(jià)在高位強(qiáng)勢整理，拒絕回調(diào)。判斷均線背離時(shí)市場是否屬于極強(qiáng)市場，關(guān)鍵因素在于“連續(xù)”地放巨量，成交量的“連續(xù)”對于判斷是十分重要的。在極弱市場，大多是連續(xù)陰跌破位后出現(xiàn)無量的下跌抵抗，股價(jià)無力回彈。即使股價(jià)暫時(shí)企穩(wěn)，投資者也不能進(jìn)場搶反彈，因?yàn)楣蓛r(jià)是在半山腰被動(dòng)等待均線下壓，屬于均線的被動(dòng)修復(fù)。一旦上方的均線壓下來，股價(jià)仍將延續(xù)破位下跌的行情。