當(dāng)股價(jià)大幅上漲以后，背離還未出現(xiàn)，是因?yàn)楣蓛r(jià)還沒(méi)有出現(xiàn)收盤新高。隨著價(jià)格高位調(diào)整的開(kāi)始，股價(jià)雙向震蕩明顯。在價(jià)格高位調(diào)整結(jié)束以后，股價(jià)收盤價(jià)出現(xiàn)新高，這也是背離賣點(diǎn)得到確認(rèn)的時(shí)刻。價(jià)格出現(xiàn)新高，表明主力有意誘多拉升股價(jià)，為追漲投資者提供買入股票的理由。而這種理由并不充分，MACD指標(biāo)的背離回落表明股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)頂部信號(hào)。

誘多出貨的又一個(gè)證據(jù)，是股價(jià)已經(jīng)達(dá)到高位籌碼主峰的上方。這個(gè)時(shí)候，持股投資者全面盈利，使得拋售壓力大幅增加。高位持股的投資者是新進(jìn)入的追漲投資者，如果沒(méi)有主力拉升股價(jià)，追漲投資者很難在價(jià)格飆升期間盈利。

1.股價(jià)收盤創(chuàng)新高：當(dāng)股價(jià)收盤創(chuàng)新高以后，我們能夠看到股價(jià)已經(jīng)達(dá)到籌碼峰上限，多數(shù)為高位追漲投資者的成本價(jià)被突破，總體盈利空間并不大。

2.DIF線背離回落：當(dāng)DIF線背離回落以后，一般認(rèn)為指標(biāo)已經(jīng)與收盤達(dá)新高的股價(jià)形成頂背離。背離提示反轉(zhuǎn)將出現(xiàn)，高拋交易機(jī)會(huì)也已經(jīng)形成。

3.浮籌指標(biāo)短線回撤：如果浮籌指標(biāo)短線回撤，那么股價(jià)顯然已經(jīng)在短時(shí)間內(nèi)脫離籌股票技術(shù)分析形態(tài)分析教你MACD頂背離與價(jià)格高位誘多突破籌碼峰形態(tài)碼主峰。但是這種指標(biāo)回撤是短線表現(xiàn)，并非是股價(jià)持續(xù)回升的信號(hào)。

圖8-11  北部灣港日K線圖

1.從股價(jià)收盤創(chuàng)新高來(lái)看：如圖8-11所示，股價(jià)從15元飆升至28元高位，漲幅接近翻一倍的情況下，該股在C位置短線見(jiàn)頂，這是拋售壓力增大的信號(hào)。接下來(lái)該股經(jīng)過(guò)不足兩個(gè)月的橫盤調(diào)整，股價(jià)在D位置再創(chuàng)收盤價(jià)新高。

2.從DIF線背離回落來(lái)看：DIF線在B位置并未達(dá)到新高位，DIF線在B位置的數(shù)值要低于前期A位置的數(shù)值，體現(xiàn)了指標(biāo)與股價(jià)高位背離的形態(tài)特征。按照背離賣掉股票的交易原則，D

位置的高拋交易機(jī)會(huì)不容忽視。

3.從浮籌指標(biāo)短線回撤來(lái)看：主力拉升股價(jià)誘多期間，浮籌指標(biāo)ASR回落至R位置，這是價(jià)格短線脫離高浮籌區(qū)域的信號(hào)。股價(jià)處于高價(jià)區(qū)，這種價(jià)格突破的走勢(shì)很容易成為高拋賣點(diǎn)信號(hào)。如果在這個(gè)時(shí)候采取賣掉股票交易策略，顯然可以有利可圖。

在價(jià)格短線突破高價(jià)區(qū)以后，我們通過(guò)MACD指標(biāo)背離確認(rèn)了高拋賣點(diǎn)。股價(jià)達(dá)到歷史高位，但是價(jià)格達(dá)到籌碼峰上方，這個(gè)時(shí)候盈利盤規(guī)模更大，拋售壓力會(huì)更高。而浮籌指標(biāo)ASR短線回調(diào)，這只是假突破期間應(yīng)有的表現(xiàn)。事實(shí)上，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)背離后股價(jià)將成功見(jiàn)頂，而股價(jià)下跌的過(guò)程中，浮籌指標(biāo)回落空間更大，使得股價(jià)將在下跌趨勢(shì)中遠(yuǎn)離籌碼峰。

頂背離形態(tài)出現(xiàn)以后，股價(jià)就已經(jīng)見(jiàn)頂。這個(gè)時(shí)候，伴隨著DIF線的回落，股價(jià)近日單邊下跌的狀態(tài)。從籌碼來(lái)看，浮籌指標(biāo)ASR快速回落，提示股價(jià)已經(jīng)在下跌期間遠(yuǎn)離籌碼主峰。價(jià)格下跌導(dǎo)致更多的籌碼被套牢在高價(jià)區(qū)，股價(jià)下跌趨勢(shì)得以延續(xù)。

1.DIF線單邊回落：當(dāng)DIF線從背離向回落發(fā)展的時(shí)候，DIF線回落推動(dòng)的價(jià)格下跌已經(jīng)開(kāi)始。這個(gè)時(shí)候，減倉(cāng)機(jī)會(huì)依然存在。

2.浮籌指標(biāo)快速殺跌：在股價(jià)跌幅還未明顯擴(kuò)大的時(shí)候，由于籌碼集中度較高，股價(jià)跌破了籌碼主峰。這個(gè)時(shí)候，浮籌指標(biāo)ASR表現(xiàn)為明顯的回落信號(hào)，這是股價(jià)加速下跌的表現(xiàn)。

3.反彈提供賣點(diǎn)機(jī)會(huì)：當(dāng)DIF線下跌的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候，浮籌指標(biāo)ASR也加速回落。股價(jià)還未遠(yuǎn)離籌碼峰的時(shí)候，反彈提供了賣點(diǎn)機(jī)會(huì)。

圖8-12  北部灣港日K線圖

1.從DIF線單邊回落來(lái)看：如圖8-12所示，DIF線在B位置單邊回落，指標(biāo)與股價(jià)高位背離以后，開(kāi)始推動(dòng)價(jià)格下跌。

2.從浮籌指標(biāo)快速殺跌來(lái)看：在DIF線單邊回落以后，浮籌指標(biāo)從高位殺跌。價(jià)格高位股價(jià)出現(xiàn)黑三兵的K線形態(tài)以后，ASR指標(biāo)短線回落空間較大，數(shù)值達(dá)30下方。圖中顯示的R1位置是ASR指標(biāo)首次回落的低點(diǎn)，這表明股價(jià)進(jìn)入加速下跌階段。

3.從反彈提供賣點(diǎn)機(jī)會(huì)來(lái)看：浮籌指標(biāo)殺跌至圖中R1位置，價(jià)格已經(jīng)加速回落。在價(jià)格反彈至M位置的時(shí)候，高位拋售機(jī)會(huì)還是不錯(cuò)的。M位置對(duì)應(yīng)價(jià)位是26元附近，相比較后期股價(jià)殺跌至16元低位，還是比較高的賣點(diǎn)。

在誘多出貨期間，價(jià)格總會(huì)表現(xiàn)出明顯的強(qiáng)勢(shì)特征。這個(gè)時(shí)候，MACD指標(biāo)表現(xiàn)出來(lái)的背離更值得關(guān)注。指標(biāo)背離以后股價(jià)遠(yuǎn)離籌碼主峰，這成為股價(jià)進(jìn)入下跌趨勢(shì)的重要信號(hào)。隨著跌幅擴(kuò)大，典型的賣點(diǎn)早已經(jīng)得到確認(rèn)。不必等待股價(jià)跌破籌碼峰的時(shí)候減少持股，在背離以后加速出貨，能夠減少很多不必要的損失。