一、自上而下的投資策略是什么意思

一種投資策略，試圖通過挑選行業(yè)標(biāo)的以組成理想的投資組合。
基金公司如果運(yùn)用自上而下的投資策略，首先會(huì)研究經(jīng)濟(jì)或市場的總體趨勢，以選擇最好的行業(yè)進(jìn)行投資，然后再從選定的行業(yè)內(nèi)尋找最佳的投資工具。
基金也可能會(huì)先選定投資哪一些國家，然后再選擇行業(yè)，最后選定具體的標(biāo)的。
與之相對的是“自下而上的投資策略(bottom up)”。

二、投資戰(zhàn)略方法

1.戰(zhàn)略分析的主要目的是評價(jià)影響企業(yè)目前和今后發(fā)展的關(guān)鍵因素，并確定在戰(zhàn)略選擇步驟中的具體影響因素。
戰(zhàn)略分析包括三個(gè)主要方面： 　　確定企業(yè)的使命和目標(biāo)。
它們是企業(yè)戰(zhàn)略制定和評估的依據(jù)。
　　外部環(huán)境分析。
戰(zhàn)略分析要了解企業(yè)所處的環(huán)境（包括宏觀、微觀環(huán)境）正在發(fā)生哪些變化，這些變化給企業(yè)將帶來更多的機(jī)會(huì)還是更多的威脅。
　　內(nèi)部條件分析。
戰(zhàn)略分析還要了解企業(yè)自身所處的相對地位，具有哪些資源以及戰(zhàn)略能力；
還需要了解與企業(yè)有關(guān)的利益和相關(guān)者的利益期望，在戰(zhàn)略制定、評價(jià)和實(shí)施過程中，這些利益相關(guān)者會(huì)有哪些反應(yīng)，這些反應(yīng)又會(huì)對組織行為產(chǎn)生怎樣的影響和制約。
　　2.戰(zhàn)略分析階段明確了“企業(yè)目前狀況”，戰(zhàn)略選擇階段所要回答的問題是“企業(yè)走向何處”。
　　首先需要制定戰(zhàn)略選擇方案。
在制定戰(zhàn)略過程中，當(dāng)然是可供選擇的方案越多越好。
企業(yè)可以從對企業(yè)整體目標(biāo)的保障、對中下層管理人員積極性的發(fā)揮以及企業(yè)各部門戰(zhàn)略方案的協(xié)調(diào)等多個(gè)角度考慮，選擇自上而下的方法、自下而上的方法或上下結(jié)合的方法來制定戰(zhàn)略方案。
　　第二步是評估戰(zhàn)略備選方案。
評估備選方案通常使用兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是考慮選擇的戰(zhàn)略是否發(fā)揮了企業(yè)的優(yōu)勢，克服劣勢，是否利用了機(jī)會(huì)，將威脅削弱到最低程度；
二是考慮選擇的戰(zhàn)略能否被企業(yè)利益相關(guān)者所接受。
需要指出的是，實(shí)際上并不存在最佳的選擇標(biāo)準(zhǔn)，管理層和利益相關(guān)團(tuán)體的價(jià)值觀和期望在很大程度上影響著戰(zhàn)略的選擇。
此外，對戰(zhàn)略的評估最終還要落實(shí)到戰(zhàn)略收益、風(fēng)險(xiǎn)和可行性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)上。
　　第三步是選擇戰(zhàn)略。
即最終的戰(zhàn)略決策，確定準(zhǔn)備實(shí)施的戰(zhàn)略。
如果由于用多個(gè)指標(biāo)對多個(gè)戰(zhàn)略方案的評價(jià)產(chǎn)生不一致時(shí)，最終的戰(zhàn)略選擇可以考慮以下幾種方法：（1）根據(jù)企業(yè)目標(biāo)選擇戰(zhàn)略。
企業(yè)目標(biāo)是企業(yè)使命的具體體現(xiàn)，因而，選擇對實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)最有利的戰(zhàn)略方案。
（2）聘請外部機(jī)構(gòu)。
聘請外部咨詢專家進(jìn)行戰(zhàn)略選擇工作，利用專家們廣博和豐富的經(jīng)驗(yàn)，能夠提供較客觀的看法。
（3）提交上級(jí)管理部門審批。
對于中下層機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略方案，提交上級(jí)管理部門能夠使最終選擇方案更加符合企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)。
　　最后是戰(zhàn)略政策和計(jì)劃。
制定有關(guān)研究與開發(fā)、資本需求和人力資源方面的政策和計(jì)劃。
　　3.戰(zhàn)略實(shí)施就是將戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為行動(dòng)。
　　主要涉及以下一些問題：如何在企業(yè)內(nèi)部各部門和各層次間分配及使用現(xiàn)有的資源；
為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，還需要獲得哪些外部資源以及如何使用；
為了實(shí)現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，需要對組織結(jié)構(gòu)做哪些調(diào)整；
如何處理可能出現(xiàn)的利益再分配與企業(yè)文化的適應(yīng)問題，如何進(jìn)行企業(yè)文化管理，以保證企業(yè)戰(zhàn)略的成功實(shí)施等等。
　　4.戰(zhàn)略評價(jià)就是通過評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，審視戰(zhàn)略的科學(xué)性和有效性。
戰(zhàn)略調(diào)整就是根據(jù)企業(yè)情況的發(fā)展變化，即參照實(shí)際的經(jīng)營事實(shí)、變化的經(jīng)營環(huán)境、新的思維和新的機(jī)會(huì)，及時(shí)對所制定的戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，以保證戰(zhàn)略對企業(yè)經(jīng)營管理進(jìn)行指導(dǎo)的有效性。
包括調(diào)整公司的戰(zhàn)略展望、公司的長期發(fā)展方向、公司的目標(biāo)體系、公司的戰(zhàn)略以及公司戰(zhàn)略的執(zhí)行等內(nèi)容。
　　企業(yè)戰(zhàn)略管理的實(shí)踐表明，戰(zhàn)略制定固然重要，戰(zhàn)略實(shí)施同樣重要。
一個(gè)良好的戰(zhàn)略僅是戰(zhàn)略成功的前提，有效的企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施才是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的保證。
另一方面，如果企業(yè)沒有能完善地制定出合適的戰(zhàn)略，但是在戰(zhàn)略實(shí)施中，能夠克服原有戰(zhàn)略的不足之處，那也有可能最終導(dǎo)致戰(zhàn)略的完善與成功。
當(dāng)然，如果對于一個(gè)不完善的戰(zhàn)略選擇，在實(shí)施中又不能將其扭轉(zhuǎn)到正確的軌道上，就只有失敗的結(jié)果。
希望能解決您的問題。

三、什么是投資戰(zhàn)略？

投資戰(zhàn)略實(shí)際上是一種資源分配戰(zhàn)略。
它根據(jù)總體戰(zhàn)略的安排，以及市場戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略和科技發(fā)展戰(zhàn)略的需要，對資金的投向、重點(diǎn)所做的優(yōu)化配置。
為保證企業(yè)總體戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，需要有一定的人力、物力上的安排，在市場經(jīng)濟(jì)下這集中反映在資金的需要上，投資戰(zhàn)略就是要做出合理的戰(zhàn)略預(yù)算。
它要求合理地調(diào)度資金，一方面是保證重點(diǎn)發(fā)展的需要，避免平均使用力量；
另一方面照顧應(yīng)予維持穩(wěn)定發(fā)展的經(jīng)營單位，以便獲得更多的現(xiàn)金流入量。
同時(shí)對某些無發(fā)展前途的經(jīng)營單位，該削減的削減，該抽資的抽資，使企業(yè)中的資產(chǎn)存量得到合理的調(diào)整，以保證整體戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。

四、什么叫股票投資策略

只能說是投資策略吧。
比方說 什么時(shí)候入場 出場， 止損 加倉 什么時(shí)候能做，什么時(shí)候不能做。
還要假設(shè)股票的各種走勢。
如果是強(qiáng)勢上漲，怎么處理， 一般上漲怎么處理，盤整 還有就是下跌。
假設(shè)好他的走勢，然后考慮處理方案。
然后等著走勢走出來。

五、不同市場效率下的投資策略分別是什么？

1、小市值策略：建立在過去IPO管制與并購重組濫發(fā)的制度性常量上。
目前以及在可預(yù)期的未來都很可能會(huì)失效。
2、低市盈率、市凈率策略：建立在過去三至五年的市場或行業(yè)周期之上，如果市場周期趨弱，或者行業(yè)永久性不再增長，那么此策略很可能會(huì)局部失效。
3、輪動(dòng)策略：不同公司之間的輪動(dòng)在于基本面發(fā)展的均衡性與股價(jià)變化的不均衡性，不同資產(chǎn)之間的輪動(dòng)在于不同資產(chǎn)的非相關(guān)的波動(dòng)性，而如果上述不均衡與波動(dòng)趨弱，或者資產(chǎn)及個(gè)股的基本面發(fā)生大的差異，輪動(dòng)策略將失效。
比如不同銀行基本面的便在這兩年產(chǎn)生了較大的差異。
4、建立在自身固有能力圈的策略：內(nèi)涵很廣，比如某位投資者擅長捕捉半導(dǎo)體行業(yè)成長股邏輯，在行業(yè)演變到一定階段后，一定階段特有的邏輯可能會(huì)失效。
甚至包括對于善于捕捉題材股的投資者，在A股散戶越來越少，市場越來越有效的情況下，策略的有效性將逐步喪失。
同樣的例子與可能性還可以列舉很多，因?yàn)榇颂幉皇潜疚闹攸c(diǎn)，就不再贅述。
如何確保自己過去成功的投資理念與策略能夠持續(xù)有效，而不是“路徑依賴”，是本文需要回答的最核心的問題。
同樣，可從幾個(gè)維度去闡述。
1、尋找底層邏輯通過前文的舉例，我們可以發(fā)現(xiàn)，路徑依賴的核心問題在于對某些核心變量的忽視——因?yàn)樽兞吭谀骋粫r(shí)間段的恒定而忽視了它的重要性以及可能會(huì)發(fā)生及帶來的變化。
因此，最好的解決方法是，確保打通我們投資策略與研究分析的底層邏輯，尋找到所有重要的核心變量。
而不是盲目地去采用一些不完整的演繹邏輯與線性的歸納邏輯。
2、自我否定與進(jìn)化在意識(shí)到主要因素發(fā)生變化以及策略逐步失效（而不是均值回歸）的時(shí)候，要勇于進(jìn)行自我否定，克服沉沒成本、聲譽(yù)損失以及各種心理所帶來的障礙。
與否定相應(yīng)的便是自我的進(jìn)化，不斷捕捉新出現(xiàn)的影響事物發(fā)展的核心因素，不斷思考并總結(jié)其中的聯(lián)系與邏輯，不斷在新的領(lǐng)域拓展自己的能力圈。
而這一過程，并不一定意味著要改變自己的核心投資理念，可能更多地只是實(shí)踐應(yīng)用領(lǐng)域的拓展與轉(zhuǎn)變。
而對于有些策略，則可能意味著從理論到策略本身的全面否定。
3、守拙越是復(fù)雜的策略，面對的越是復(fù)雜的事物與環(huán)境，需要考慮的因素就越多，就越難以對所有因素與底層邏輯進(jìn)行充分的把握。
在過去通過不斷跨越“七尺柵欄”獲勝的投資者，很難確保在未來某次跨越時(shí)不會(huì)摔跤。
守拙的含義是尋找簡單明確的投資策略或?qū)嵺`對象，放棄為了短期收益或更高的超額收益去挑戰(zhàn)復(fù)雜的機(jī)會(huì)，不斷等待與跨越“二尺柵欄”。
4、做時(shí)間的朋友做時(shí)間的朋友，意味著將策略建立在恒久不變的事物之上，忽視短期的、容易變化的事物。
做時(shí)間的朋友，意味著將投資收益的來源建立在國家發(fā)展、社會(huì)文明進(jìn)步、人們需求演變的大趨勢之上。
只要我們投資策略的目標(biāo)期限足夠長，就可以超越大多數(shù)周期性與短期因素的影響，而幾乎不用去擔(dān)心“路徑依賴”的問題。
最后總結(jié)關(guān)于投資策略有效性的認(rèn)識(shí)：“一項(xiàng)長期有效的投資策略必須具備三個(gè)特征：第一，它是普遍適用的。
你不能只是一個(gè)細(xì)分行業(yè)的多頭，它漲到頭你怎么辦？或者只是小資金適用，大資金不適用，規(guī)模上來怎么辦？第二，它是持續(xù)有效的。
每年都變的策略不叫策略，沒有人能保證每年都想出一個(gè)辦法然后次次戰(zhàn)勝市場。
第三，它必須是不斷進(jìn)化的。
只有不斷地進(jìn)化才能保證你能持續(xù)戰(zhàn)勝市場，否則很容易被有效市場的魔咒所摧毀。
——反過來講，如果投資理念和策略不是同時(shí)具備以上三個(gè)特征，那么它無法保證在長周期內(nèi)戰(zhàn)勝市場。
”以上供參考。

六、如何確定基金投資策略？

設(shè)定投資組合　　基金本身是一個(gè)由基金經(jīng)理所設(shè)定的投資組合，所謂投資組合就是一個(gè)符合個(gè)人投資目標(biāo)，以及可以承受風(fēng)險(xiǎn)水平的分散投資計(jì)劃，組合的成分因人而異，部分進(jìn)取型投資者可以把大量資產(chǎn)投放于衍生工具，而一些保守投資者則可能只會(huì)投資在定息的工具上，整存在較高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品完全沒有興趣。
　　因此，在設(shè)計(jì)投資組合前，須先行了解一下事項(xiàng)： 　　個(gè)人投資目標(biāo)　　每個(gè)人都希望財(cái)富可以增值，而增值的幅度自然是越高越好，可是沒有目標(biāo)的投資，要設(shè)定投資的組合，那是不可行的。
因此，在設(shè)定投資組合前，必須先行厘定投資目標(biāo)，例如要在多少年內(nèi)獲得若干的回報(bào)，此目標(biāo)可能太高，也可能太低，但透過投資不同的基金或產(chǎn)品，都有機(jī)會(huì)達(dá)致回報(bào)的目標(biāo)。
　　承受風(fēng)險(xiǎn)程度　　投資者對「風(fēng)險(xiǎn)」兩字極為敏感，因?yàn)橐幻鎸︼L(fēng)險(xiǎn)，就代表可能帶來損失，所以最好就是投資在沒有風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品上。
不過，世界上不存在完全「沒有風(fēng)險(xiǎn)」的投資產(chǎn)品，而且愿意承受風(fēng)險(xiǎn)的水平越高，其可以獲得的回報(bào)就越高。
衡量本身可以承受的風(fēng)險(xiǎn)，須先行了解投資的資金運(yùn)作情況。
事實(shí)上，籍投資于不同風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)的水平是可以控制的。
　　落實(shí)選擇基金　　在定出投資目標(biāo)及衡量風(fēng)險(xiǎn)承受的水平后，已可以落實(shí)選擇，把資金分散投資在不同程度風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，就可以大致平衡風(fēng)險(xiǎn)之余，爭取更高回報(bào)的效果。