一、什么是股指期貨?股指期貨該怎么做?

將股票指數(shù)作為期貨標(biāo)的商品的一種期貨交易合約指數(shù)期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時(shí)有所不同外，基本上沒有什么本質(zhì)的區(qū)別。
以某一股票市場是指數(shù)為例，假定當(dāng)前它是1000點(diǎn)，也就是說，這個(gè)市場指數(shù)目前現(xiàn)貨買賣的“價(jià)格”是1000點(diǎn)，現(xiàn)在有一個(gè)“12月底到期的這個(gè)市場指數(shù)期貨合約”，如果市場上大多數(shù)投資者看漲，可能目前這一指數(shù)期貨的價(jià)格已經(jīng)達(dá)到1100點(diǎn)了。
假如說你認(rèn)為到12月底時(shí)，這一指數(shù)的“價(jià)格”會(huì)超過1100點(diǎn)，也許你就會(huì)買入這一股指期貨，也就是說你承諾在12月底時(shí)，以1100點(diǎn)的“價(jià)格”買入“這個(gè)市場指數(shù)”。
這一指數(shù)期貨繼續(xù)上漲到1150點(diǎn)，這時(shí)，你有兩個(gè)選擇，或者是繼續(xù)持有你是期貨合約，或者是以當(dāng)前新的“價(jià)格”，也就是1150點(diǎn)賣出這一期貨，這時(shí)，你就已經(jīng)平倉，并且獲得了50點(diǎn)的收益。
當(dāng)然，在這一指數(shù)期貨到期前，其“價(jià)格”也有可能下跌，你同樣可以繼續(xù)持有或平倉割肉。
但是，當(dāng)指數(shù)期貨到期時(shí)，誰都不能繼續(xù)持有了，因?yàn)檫@時(shí)的期貨已經(jīng)變成“現(xiàn)貨”，你必須以承諾的“價(jià)格”買入或賣出這一指數(shù)。
根據(jù)你期貨合約的“價(jià)格”與當(dāng)前實(shí)際“價(jià)格”之間的價(jià)差，多退少補(bǔ)。
比如上例中，假如12月底到期時(shí)，這個(gè)市場指數(shù)實(shí)際是1130點(diǎn)，你就可以得到30個(gè)點(diǎn)的差價(jià)補(bǔ)償，也就是說你賺了30個(gè)點(diǎn)。
相反，假如到時(shí)指數(shù)是1050點(diǎn)的話，你就必須拿出50個(gè)點(diǎn)來補(bǔ)貼，也就是說虧損了50個(gè)點(diǎn)。
當(dāng)然，所謂賺或虧的“點(diǎn)數(shù)”是沒有意義的，必須把這些點(diǎn)折算成有意義的貨幣單位。
具體折算成多少，在指數(shù)期貨合約中必須事先約定，稱為合約的尺寸，假如規(guī)定這個(gè)市場指數(shù)期貨的尺寸是100元，以1000點(diǎn)為例，一個(gè)合約的價(jià)值就是100000元。

二、股指期貨新手入門需了解哪些基礎(chǔ)知識(shí)

期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
商品期貨中主要品種可以分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨（包括基礎(chǔ)金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類；
金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。
所謂股指期貨，就是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨。
雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價(jià)格水平，通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。
所謂利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約， 它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
利率期貨的種類繁多，分類方法也有多種。
通常，按照合約標(biāo)的的期限， 利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。
所謂外匯期貨，是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。
目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國法郎、荷蘭盾等。
從世界范圍看，外匯期貨的主要市場在美國。
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三、什么是股指期貨?它的概念是什么意識(shí)?

基本概念　　股指期貨的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。
作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。
基本特征　　1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特征　　合約標(biāo)準(zhǔn)化。
期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除價(jià)格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)。
期貨交易通過買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約進(jìn)行。
　　交易集中化。
期貨市場是一個(gè)高度組織化的市場，并且實(shí)行嚴(yán)格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內(nèi)集中完成。
　　對(duì)沖機(jī)制。
期貨交易可以通過反向?qū)_操作結(jié)束履約責(zé)任。
　　每日無負(fù)債結(jié)算制度。
每日交易結(jié)束后，交易所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)每一會(huì)員的保證金帳戶進(jìn)行調(diào)整，以反映該投資者的盈利或損失。
如果價(jià)格向不利于投資者持有頭寸的方向變化，每日結(jié)算后，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強(qiáng)制平倉。
　　杠桿效應(yīng)。
股指期貨采用保證金交易。
由于需交納的保證金數(shù)量是根據(jù)所交易的指數(shù)期貨的市場價(jià)值來確定的，交易所會(huì)根據(jù)市場的價(jià)格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
　　2. 股指期貨自身的獨(dú)特特征　　股指期貨的標(biāo)的物為特定的股票指數(shù)，報(bào)價(jià)單位以指數(shù)點(diǎn)計(jì)。
　　合約的價(jià)值以一定的貨幣乘數(shù)與股票指數(shù)報(bào)價(jià)的乘積來表示。
　　股指期貨的交割采用現(xiàn)金交割，不通過交割股票而是通過結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸。
　　股指期貨與商品期貨交易的區(qū)別　　標(biāo)的指數(shù)不同。
股指期貨的標(biāo)的物為特定的股價(jià)指數(shù)，不是真實(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)；
而商品期貨交易的對(duì)象是具有實(shí)物形態(tài)的商品。
　　交割方式不同。
股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸；
而商品期貨則采用實(shí)物交割，在交割日通過實(shí)物所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行清算。
　　合約到期日的標(biāo)準(zhǔn)化程度不同。
股指期貨合約到期日都是標(biāo)準(zhǔn)化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種；
而商品期貨合約的到期日根據(jù)商品特性的不同而不同。
　　持有成本不同。
股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實(shí)物貯存費(fèi)用，有時(shí)所持有的股票還有股利，如果股利超過融資成本，還會(huì)產(chǎn)生持有收益；
而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運(yùn)輸成本、融資成本。
股指期貨的持有成本低于商品期貨。
　　投機(jī)性能不同。
股指期貨對(duì)外部因素的反應(yīng)比商品期貨更敏感，價(jià)格的波動(dòng)更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強(qiáng)的投機(jī)性。
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四、股指期貨的詳細(xì)概念是什么？

股指期貨：全稱為“股票指數(shù)期貨”，是以股價(jià)指數(shù)為依據(jù)的期貨，是買賣雙方根據(jù)事先的約定，同意在未來某一個(gè)特定的時(shí)間按照雙方事先約定的股價(jià)進(jìn)行股票指數(shù)交易的一種標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。
股票市場是一個(gè)具有相當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的金融市場，股票投資人面臨著兩類風(fēng)險(xiǎn)。
第一類是由于受到特定因素影響的特定股票的市場價(jià)格波動(dòng)，給該股票持有者帶來的風(fēng)險(xiǎn)，稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；
另一類是在作用于整個(gè)市場的因素的影響下，市場上所有股票一起漲跌所帶來的市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者用增加持有股票種數(shù)，構(gòu)造投資組合的方法來消除；
對(duì)于后一種風(fēng)險(xiǎn)，投資者單靠購買一種或幾種股票期貨合約很難規(guī)避，因?yàn)橐环N或幾種股票的組合不可能代表整個(gè)市場的走勢，而一個(gè)人無法買賣所有股票的期貨合約。
在長期的股票實(shí)踐中，人們發(fā)現(xiàn)，股票價(jià)格指數(shù)基本上代表了全市場股票價(jià)格變動(dòng)的趨勢和幅度。
如果把股票價(jià)格指數(shù)改造成一種可買賣的商品，便可以利用這種商品的期貨合約對(duì)全市場進(jìn)行保值。
利用股票價(jià)格指數(shù)對(duì)股票進(jìn)行保值的根本原因在于股票價(jià)格指數(shù)和整個(gè)股票市場價(jià)格之間的正相關(guān)關(guān)系。
與其它期貨合約相比，股票指數(shù)期貨合約有如下特點(diǎn)： （1）股票指數(shù)期貨合約是以股票指數(shù)為基礎(chǔ)的金融期貨。
長期以來，市場上沒有出現(xiàn)單種股票的期貨交易，這是因?yàn)閱畏N股票不能滿足期貨交易上市的條件。
而且，利用它也難以回避股市波動(dòng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
而股票指數(shù)由于是眾多股票價(jià)格平均水平的轉(zhuǎn)化形式，在很 大程度上可以作為代表股票資產(chǎn)的相對(duì)指標(biāo)。
股票指數(shù)上升或下降表示股票資本增多或減少，這樣，股票指數(shù)就具備了成為金融期貨的條件。
利用股票指數(shù)期貨合約交易可以消除股市波動(dòng)所帶來的系統(tǒng) 性風(fēng)險(xiǎn)。
（2）股票指數(shù)期貨合約所代表的指數(shù)必須是具有代表性的權(quán)威性指數(shù)。
目前，由期貨交易所開發(fā)成功的所有股票指數(shù)期貨合約都是以權(quán)威的股票指數(shù)為基礎(chǔ)。
比如，芝加哥商業(yè)交易所的S＆P 500指數(shù)期貨合約就是以標(biāo)準(zhǔn)·普爾公司公布的500種股票指數(shù)為基礎(chǔ)。
權(quán)威性股票指數(shù)的基本特點(diǎn)就是具有客觀反映股票市場行情的總體代表性和影響的廣泛性。
這一點(diǎn)保證了期貨市場具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和廣泛的參與性，是股指期貨成功的先決條件。
（3）股指期貨合約的價(jià)格是以股票指數(shù)的“點(diǎn)”來表示的。
世界上所有的股票指數(shù)都是以點(diǎn)數(shù)表示的，而股票指數(shù)的點(diǎn)數(shù)也是該指數(shù)的期貨合約的份格。
例如，S&P500指數(shù)六月份為260點(diǎn)，這260點(diǎn)也是六月份的股票指數(shù)合約的價(jià)格。
以指數(shù)點(diǎn)乘以一個(gè)確定的金額數(shù)值就是合約的金額。
在美國，絕大多數(shù)的股指期貨合約的金額是用指數(shù)乘以500美元，例如，在S&P500指數(shù)260點(diǎn)時(shí)，S&P 500指 數(shù)期貨合約代表的金額為260*500=13000美元。
指數(shù)每漲跌一點(diǎn)，該指數(shù)期貨交易者就會(huì)有500美元的盈虧。
（4）股票指數(shù)期貨合約是現(xiàn)金交割的期貨合約。
股票指數(shù)期貨合約之所以采用現(xiàn)金交割，主要有兩個(gè)方面的原因，第—，股票指數(shù)是一種特殊的股票資產(chǎn)，其變化非常頻繁，而且是眾多股票價(jià)格的平均值的相對(duì)指標(biāo)，如果采用實(shí)物交割，勢必涉及繁瑣的計(jì)算和實(shí)物交接等極為麻煩的手續(xù)；
第二，股指期貨合約的交易者并不愿意交收該股指所代表的實(shí)際股票，他們的目的在于保值和投機(jī)，而采用現(xiàn)金交割和最終結(jié)算，既簡單快捷，又節(jié)省費(fèi)用。

五、股指期貨的幾個(gè)名詞和常識(shí)

買開倉: 買入,開倉賣開倉: 賣出,開倉賣平倉: 賣出,平倉買平倉: 買入,平倉買平今: 買入,平倉(當(dāng)日內(nèi)交易,非隔夜一但隔夜,就不是買平今了.)賣平今: 賣出,平倉(當(dāng)日內(nèi)交易,非隔夜一但隔夜,就不是賣平今了.)期貨上面要先開倉,再平倉. 開倉的時(shí)候不管你是買還是賣,平倉的時(shí)候只要執(zhí)行相反的動(dòng)作就OK了.比如你買入開倉,那么平倉必須是賣出. 同理,你賣出開倉, 那么平倉的時(shí)候必須是買入. 期貨具有日內(nèi)平倉的特性,所以有平今倉這個(gè)詞.那么平今倉只針對(duì)上海期貨交易的品種,其他的交易所是沒有這個(gè)指令的. (解釋一下為什么會(huì)有平今倉這個(gè)名詞, 對(duì)于交易所來說,你當(dāng)日平倉與隔夜倉有著成本的區(qū)別,所以才會(huì)有這個(gè)詞,那么目前只有上海期貨交易所在使用,那么你操作上交所的品種在平倉的時(shí)候就需要選擇.)做多是低進(jìn)高出, 做空就是 高進(jìn)低出.

六、股指期貨的基礎(chǔ)知識(shí)有哪些

可以簡單化：1，交易規(guī)則：自帶杠桿，T+0，多空雙向2，對(duì)應(yīng)標(biāo)的：相應(yīng)的大盤指數(shù)（二者高度趨同，只是幅度有差異）3，主力合約逐月?lián)Q，每月第三周的星期五是交割日

七、求助，股指期貨的基本知識(shí)概念，及交易過程。

股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。
　　目前在中金所上市的股指期有三種，分別是滬深300股指期貨、上證50股指期貨以及中證500股指期貨，具體股指期貨合約情況如下圖所示：　　　　關(guān)于交易過程：一個(gè)完整的股指期貨交易流程包括開戶、交易、下單、結(jié)算、平倉或交割四個(gè)環(huán)節(jié)。
　　開戶：　　投資者需要與符合規(guī)定的期貨公司簽署風(fēng)險(xiǎn)說明書和期貨經(jīng)紀(jì)合同，并開立期貨賬戶。
目前開戶要求資金50萬元以上。
　　客戶在辦齊一切手續(xù)之后，將按規(guī)定繳納開戶保證金。
客戶資金到賬后，即可進(jìn)行期貨交易。
但當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，要及時(shí)追加保證金，否則將被強(qiáng)制平倉。
（注：較高的杠桿比率是股指期貨的重要特點(diǎn)）　　交易：　　股指期貨的交易在原則上與證券一樣，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行計(jì)算機(jī)集中競價(jià)。
交易指令也與證券一樣，有市價(jià)、限價(jià)和取消三種指令。
與證券不同之處在于，股指期貨是期貨合約，買賣方向非常重要，買賣方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時(shí)經(jīng)常弄錯(cuò)的，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸，交易上可以開倉和平倉，平倉還分為平當(dāng)日頭寸和平往日頭寸。
　　交易中還需要注意合約期限，一般來說，股指期貨合約在半年之內(nèi)有四個(gè)合約，即當(dāng)月現(xiàn)貨月合約，后一個(gè)月的合約與隨后的兩個(gè)季度月合約。
隨著每個(gè)月的交割以后，進(jìn)行一次合約的滾動(dòng)推進(jìn)。
比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四個(gè)合約進(jìn)行交易，在十月底需要對(duì)十月合約進(jìn)行交割。
　　下單：　　下單指投資者在每筆交易前向期貨公司下達(dá)交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數(shù)量、價(jià)格等的行為。
　　結(jié)算：　　結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和中金所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)及其它有關(guān)款項(xiàng)，進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
　　平倉或交割：　　平倉是指投資者通過買入或者賣出與其所持有的股指期貨合約的品種、數(shù)量相同但交易方向相反的合約，以此了結(jié)交易的行為。
交割是指投資者在合約到期時(shí)通過現(xiàn)金結(jié)算方式了結(jié)交易的行為。
股指期貨的交割也與股票不同，一般股票投資者習(xí)慣了現(xiàn)貨買賣，而容易忽視股指期貨合約到期需要以當(dāng)日的合約交割價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，所以想要持有頭寸需要持有非現(xiàn)貨月合約。

八、股指期貨新手入門需了解哪些基礎(chǔ)知識(shí)

將股票指數(shù)作為期貨標(biāo)的商品的一種期貨交易合約指數(shù)期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時(shí)有所不同外，基本上沒有什么本質(zhì)的區(qū)別。
以某一股票市場是指數(shù)為例，假定當(dāng)前它是1000點(diǎn)，也就是說，這個(gè)市場指數(shù)目前現(xiàn)貨買賣的“價(jià)格”是1000點(diǎn)，現(xiàn)在有一個(gè)“12月底到期的這個(gè)市場指數(shù)期貨合約”，如果市場上大多數(shù)投資者看漲，可能目前這一指數(shù)期貨的價(jià)格已經(jīng)達(dá)到1100點(diǎn)了。
假如說你認(rèn)為到12月底時(shí)，這一指數(shù)的“價(jià)格”會(huì)超過1100點(diǎn)，也許你就會(huì)買入這一股指期貨，也就是說你承諾在12月底時(shí)，以1100點(diǎn)的“價(jià)格”買入“這個(gè)市場指數(shù)”。
這一指數(shù)期貨繼續(xù)上漲到1150點(diǎn)，這時(shí)，你有兩個(gè)選擇，或者是繼續(xù)持有你是期貨合約，或者是以當(dāng)前新的“價(jià)格”，也就是1150點(diǎn)賣出這一期貨，這時(shí)，你就已經(jīng)平倉，并且獲得了50點(diǎn)的收益。
當(dāng)然，在這一指數(shù)期貨到期前，其“價(jià)格”也有可能下跌，你同樣可以繼續(xù)持有或平倉割肉。
但是，當(dāng)指數(shù)期貨到期時(shí)，誰都不能繼續(xù)持有了，因?yàn)檫@時(shí)的期貨已經(jīng)變成“現(xiàn)貨”，你必須以承諾的“價(jià)格”買入或賣出這一指數(shù)。
根據(jù)你期貨合約的“價(jià)格”與當(dāng)前實(shí)際“價(jià)格”之間的價(jià)差，多退少補(bǔ)。
比如上例中，假如12月底到期時(shí)，這個(gè)市場指數(shù)實(shí)際是1130點(diǎn)，你就可以得到30個(gè)點(diǎn)的差價(jià)補(bǔ)償，也就是說你賺了30個(gè)點(diǎn)。
相反，假如到時(shí)指數(shù)是1050點(diǎn)的話，你就必須拿出50個(gè)點(diǎn)來補(bǔ)貼，也就是說虧損了50個(gè)點(diǎn)。
當(dāng)然，所謂賺或虧的“點(diǎn)數(shù)”是沒有意義的，必須把這些點(diǎn)折算成有意義的貨幣單位。
具體折算成多少，在指數(shù)期貨合約中必須事先約定，稱為合約的尺寸，假如規(guī)定這個(gè)市場指數(shù)期貨的尺寸是100元，以1000點(diǎn)為例，一個(gè)合約的價(jià)值就是100000元。

九、什么是股指期貨

股票指數(shù)期貨（Stock Index Futures）是一種金融期貨，以股票市場的價(jià)格指數(shù)作為交易標(biāo)的物的期貨品種。
與普通的商品期貨除了在到期交割時(shí)有所不同外，基本上沒有什么本質(zhì)的區(qū)別。
以某一股票市場是指數(shù)為例，假定當(dāng)前它是1000點(diǎn)，也就是說，這個(gè)市場指數(shù)目前現(xiàn)貨買賣的“價(jià)格”是1000點(diǎn)，現(xiàn)在有一個(gè)“12月底到期的這個(gè)市場指數(shù)期貨合約”，如果市場上大多數(shù)投資者看漲，可能目前這一指數(shù)期貨的價(jià)格已經(jīng)達(dá)到1100點(diǎn)了。
假如說你認(rèn)為到12月底時(shí)，這一指數(shù)的“價(jià)格”會(huì)超過1100點(diǎn)，也許你就會(huì)買入這一股指期貨，也就是說你承諾在12月底時(shí)，以1100點(diǎn)的“價(jià)格”買入“這個(gè)市場指數(shù)”。
這一指數(shù)期貨繼續(xù)上漲到1150點(diǎn)，這時(shí)，你有兩個(gè)選擇，或者是繼續(xù)持有你是期貨合約，或者是以當(dāng)前新的“價(jià)格”，也就是1150點(diǎn)賣出這一期貨，這時(shí)，你就已經(jīng)平倉，并且獲得了50點(diǎn)的收益。
當(dāng)然，在這一指數(shù)期貨到期前，其“價(jià)格”也有可能下跌，你同樣可以繼續(xù)持有或平倉割肉。
但是，當(dāng)指數(shù)期貨到期時(shí)，誰都不能繼續(xù)持有了，因?yàn)檫@時(shí)的期貨已經(jīng)變成“現(xiàn)貨”，你必須以承諾的“價(jià)格”買入或賣出這一指數(shù)。
根據(jù)你期貨合約的“價(jià)格”與當(dāng)前實(shí)際“價(jià)格”之間的價(jià)差，多退少補(bǔ)。
比如上例中，假如12月底到期時(shí)，這個(gè)市場指數(shù)實(shí)際是1130點(diǎn)，你就可以得到30個(gè)點(diǎn)的差價(jià)補(bǔ)償，也就是說你賺了30個(gè)點(diǎn)。
相反，假如到時(shí)指數(shù)是1050點(diǎn)的話，你就必須拿出50個(gè)點(diǎn)來補(bǔ)貼，也就是說虧損了50個(gè)點(diǎn)。
當(dāng)然，所謂賺或虧的“點(diǎn)數(shù)”是沒有意義的，必須把這些點(diǎn)折算成有意義的貨幣單位。
具體折算成多少，在指數(shù)期貨合約中必須事先約定，稱為合約的尺寸，假如規(guī)定這個(gè)市場指數(shù)期貨的尺寸是100元，以1000點(diǎn)為例，一個(gè)合約的價(jià)值就是100000元。
股指期貨交易與股票交易的不同 1.股指期貨可以進(jìn)行賣空交易。
股票賣空交易的一個(gè)先決條件是必須首先從他人手中借到一定數(shù)量的股票。
國外對(duì)于股票賣空交易的進(jìn)行設(shè)有較嚴(yán)格的條件,而進(jìn)行指數(shù)期貨交易則不然。
實(shí)際上有半數(shù)以上的指數(shù)期貨交易中都包括擁有賣空的交易頭寸。
對(duì)投資者而言,做空機(jī)制最富有魅力之處是,當(dāng)預(yù)期未來股市的總體趨勢將呈下跌態(tài)勢時(shí),投資人可以主動(dòng)出擊而非被動(dòng)等待股市見底,使投資人在下跌的行情中也能有所作為。
2.交易成本較低。
相對(duì)現(xiàn)貨交易,指數(shù)期貨交易的成本是相當(dāng)?shù)偷?在國外只有股票交易成本的十分之一左右。
指數(shù)期貨交易的成本包括：交易傭金、買賣價(jià)差、用于支付保證金(也叫按金)的機(jī)會(huì)成本和可能的稅項(xiàng)。
美國一筆期貨交易(包括建倉并平倉的完整交易)收取的費(fèi)用只有30美元左右。
3.較高的杠桿比率。
較高的杠桿比率也即收取保證金的比例較低。
在英國,對(duì)于一個(gè)初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說,它可以進(jìn)行的金融時(shí)報(bào)100種(FTSE-100)指數(shù)期貨的交易量可達(dá)70000英鎊,杠桿比率為28：1。
4.市場的流動(dòng)性較高。
有研究表明,指數(shù)期貨市場的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場。
如在1991年,FTSE-100指數(shù)期貨交易量就已達(dá)850億英鎊。
5.股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式。
期指市場雖然是建立在股票市場基礎(chǔ)之上的衍生市場,但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行,即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象。
6.一般說來,股指期貨市場是專注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣,而現(xiàn)貨市場則專注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買賣。