看漲期權(quán)目錄

看漲期權(quán)的概述

看漲期權(quán)的定價公式

看漲期權(quán)舉例

看漲看跌期權(quán)與實值、虛值、兩平期權(quán)關(guān)系

看漲期權(quán)的作用 接下來由股票術(shù)語初學(xué)必備來閑侃看漲期權(quán)什么是看漲期權(quán)，不掌握的來認(rèn)識一下吧。

看漲期權(quán)什么是看漲期權(quán)：

　　看漲期權(quán)（call option）

　　 kn zhng q qun

　　 看漲期權(quán)的概述

　　 看漲期權(quán)又稱買進(jìn)期權(quán),買方期權(quán),買權(quán),延買期權(quán)，或“敲進(jìn)”。看漲期權(quán)是指在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，協(xié)議持有人按規(guī)定的價格和數(shù)量購進(jìn)股票的權(quán)利。期權(quán)購買者購進(jìn)這種買進(jìn)期權(quán)，是因為他對股票價格看漲，將來可獲利。購進(jìn)期權(quán)后，當(dāng)股票市價高于協(xié)議價格加期權(quán)費用之和時(未含傭金)，期權(quán)購買者可按協(xié)議規(guī)定的價格和數(shù)量購買股票，然后按市價出售，或轉(zhuǎn)讓買進(jìn)期權(quán)，獲取利潤；當(dāng)股票市價在協(xié)議價格加期權(quán)費用之和之間波動時，期權(quán)購買者將受一定損失；當(dāng)股票市價低于協(xié)議價格時，期權(quán)購買者的期權(quán)費用將全部消失，并將放棄買進(jìn)期權(quán)。因此，期權(quán)購買者的最大損失不過是期權(quán)費用加傭金。

　　 看漲期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

　　 看漲期權(quán)就是指賦予持有人在一個特定時期以某一固定價格購進(jìn)一種資產(chǎn)(既股票,外匯,商品,利率等)的權(quán)利。股票看漲期權(quán)的價值取決于到期日標(biāo)的股票的價值。如果到期日的股票價格價高于執(zhí)行價格，那么看漲期權(quán)處于實值，持有者會執(zhí)行期權(quán)，獲得收益；如果到期日的股票價格低于執(zhí)行價格，那么看漲期權(quán)處于虛值，持有者不會執(zhí)行期權(quán)，此時看漲期權(quán)的價值就是0。

　　 看漲期權(quán)是這樣一種合約：它給合約持有者(即買方)按照約定的價格從對手手中購買特定數(shù)量之特定交易標(biāo)的物的權(quán)利。這個約定的價格稱為履約價格，通常用“Ｘ”來表示。把交易對手稱為期權(quán)的賣方。期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。美式期權(quán)的買方可以自期權(quán)契約成立之日起，至到期日止股票術(shù)語初學(xué)必備簡論究竟啥是看漲期權(quán)什么是看漲期權(quán)，這一期間內(nèi)的任一時點，隨時要求期權(quán)的賣方執(zhí)行合約。而歐式期權(quán)的履約時間只有到期日當(dāng)天而已，其被要求履約的機(jī)率遠(yuǎn)低于美式期權(quán)。

　　 由于期權(quán)合約上書寫的交易標(biāo)的物不同，看漲期權(quán)可以是股票期權(quán)，股票指數(shù)期權(quán)、外幣期權(quán)、商品期權(quán)，也可以是利率期權(quán)，甚至是期貨合約期權(quán)、掉期合約期權(quán)。

　　 看漲期權(quán)讓買方可以享受未來按約定價格購買特定交易標(biāo)的物的權(quán)利，而沒有相應(yīng)的義務(wù)。當(dāng)市場價格高于“Ｘ”時，買方要求賣方履約，以“Ｘ”價格買入外匯；而當(dāng)市場價格低于“Ｘ”時，買方則放棄此一權(quán)利。期權(quán)買方購買外匯的價格不會高于“Ｘ”，而在遠(yuǎn)期交易中，不管將來市場價格如何，交易的價格都是約定的“Ｘ”。

　　 看漲期權(quán)給予其所有者在某一特定日期或在此日期之前以特定的執(zhí)行價格購買某種資產(chǎn)的權(quán)利。例如，一份執(zhí)行價格為85美元的Exxon股票１０月份到期看漲期權(quán)給予其所有者在１０月份期滿或到期之前以８５美元的價格購買Ｅxxon股票的權(quán)利。每一份期權(quán)合約可用來購買100份股票，其價格是以一股標(biāo)的股票為基礎(chǔ)標(biāo)明的。期權(quán)的持有者并不一定要執(zhí)行這種權(quán)利。只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價值超過執(zhí)行價格時，期權(quán)的持有者才會行使這種權(quán)利。

　　 當(dāng)市場價格超過執(zhí)行價格時，期權(quán)的持有者可以按執(zhí)行價格購買資產(chǎn)，并且從市場價格和執(zhí)行價格的差額中獲利。否則，期權(quán)將不會被執(zhí)行。如果期權(quán)在到期日之前不被執(zhí)行，它就會自動到期并且不再擁有任何價值。因此，當(dāng)股票價格上漲知，看漲期權(quán)可以提供更大的利潤。它也因此代表一種牛市的投資工具。

　　 看漲期權(quán)的定價公式

　　 B-S模型是看漲期權(quán)的定價公式，即：

　　 C=SN(D1)-LE-TN(D2)　

　　 C—期權(quán)初始合理價格　

　　 L—期權(quán)交割價格

　　 S—所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價

　　 T—期權(quán)有效期

　　 r—連續(xù)復(fù)利計無風(fēng)險利率H

　　 2—年度化方差

　　 N()—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)

　　 看漲期權(quán)舉例

　　 （1）看漲期權(quán)：1月1日，標(biāo)的物是銅期貨，它的期權(quán)執(zhí)行價格為1850美元/噸。A買入這個權(quán)利，付出5美元；B賣出這個權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元/噸，看漲期權(quán)的價格漲至55美元。A可采取兩個策略：

　　 行使權(quán)利：A有權(quán)按1850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權(quán)的要求后，必須予以滿足，即便B手中沒有銅，也只能以1905美元 /噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元/噸的執(zhí)行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨市場上拋出，獲利

讀完上述，各位已經(jīng)知道看漲期權(quán)什么是看漲期權(quán)了吧！股票術(shù)語初學(xué)必備早已在上述文章為大伙兒開展了詳細(xì)介紹，堅信諸位在看了以后應(yīng)該可以搞清楚哦。